Startupy, Venture Capital – Grupa technologiczna GoTechnologies
Startups, Financing, Technology, Expansion, Venture Capital, Innovations | Niezależna spółka doradcza | 2013-2019
Przygotowanie startupów do pozyskania kapitału rund pre-seed, seed, early stage. Audyty Due Diligence. Wycena Startupów. Analiza wrażliwości, metody DCF, porównawcze, majątkowe. Doradztwo sprzedażowe.
Kolejna wyśmienita pozycja wydawnicza łącząca wiedzę o funkcjonowaniu funduszy Venture Capital i Startupów. Scott Kupor jest łącznikiem obu światów, tworzącym startupy i zasiadającym później we władzach największego funduszu VC Andreessen Horowitz.
Zapraszamy do lektury tej bardzie ciekawej i pełnej wiedzy książki.
Krótka recenzja książki: https://gotechnologies.pl/tajemnice-sand-hill-road-scott-kupor/
Jak każdy powinien wiedzieć płynność finansowa (ang. cash flow) jest najważniejsza nie tylko w startupie ale i w każdym przedsiębiorstwie. Posiadanie gotówki lub aktywów szybko zbywalnych w sytuacjach kryzysowych jest milion razy lepsze niż papierowa lista potencjalnych kontraktów czy podpisanych umów. Jeśli skończy się gotówka to skończy się startup. Jakie są możliwe scenariusze na poprawę cash flow w startupach?
Uwaga: rób wszystko tak aby wyjść z kryzysu silnym i przygotowanym na gwałtowny rozwój. Nie podetnij sobie skrzydeł. Kryzysy to idealny czas dla funduszy inwestycyjnych aby zobaczyć jak dany startup czy zespół sobie radzi w takich sytuacjach.
Zobacz naszą ofertę dla Doradztwa dla Startupów i Funduszy Inwestycyjnych
pfederowicz@gotechnologies.pl
Dlaczego fundusze inwestycyjne (niektóre – sic!) poświęcają na początku tak dużo czasu na poznanie founderów i zespołu kluczowego? Odpowiedz jest prosta, to founderzy i zespół będzie ciężko pracował, rozwijał sprzedaż i produkt. To kluczowy zespół jest najważniejszy, dalej jest innowacyjny produkt z potencjalnym rynkiem i klientami.
Przykładowe scenariusze pracy z founderami i zespołem kluczowym:
W starupach często brakuje danych kompetencji a DNA startypu (czyli na czy zna się założyciel). Przykładowo jeśli founder jest inżynierem będzie skupiał się na perfekcyjnym produkcie, niekoniecznie „sprzedawalnym”. Founder o doświadczeniem z dużych korporacji i projektów międzynarodowych będzie stawiał na ekspansję a nie na doskonały produkt. Founder od pozyskania kapitału będzie jeździł na wszystkie konkursy dla startupów zapominając o cash flow i wynikach finansowych firmy. DNA startupu powstaje na początku i trudno go zmienić. Warto zatem od początku budować zespół o kompetencjach zarówno technologicznych, produktowych, sprzedażowych i finansowych.
Jeśli potrzebujesz wsparcia technologicznego, finansowego lub operacyjnego zapraszamy do kontaktu.
Zobacz naszą ofertę dla Doradztwa dla Startupów i Funduszy Inwestycyjnych
pfederowicz@gotechnologies.pl
Kryzysy, które przychodzą i odchodzą przynoszą zarówno nieszczęście jak i duże możliwości rozwoju i inwestycji. Kryzysy zawsze przychodzą wcześniej czy później z różnych powodów np. bańki spekulacyjne, pandemie (Koronawirus – Covid-19), wojny, krachy gospodarcze. W kryzysie jest zawsze tzw. sprawdzam. Kryzys sprawdza ludzi, gospodarkę, oszczędności, życie ponad stan, relacje międzyludzkie, inwestorów i oczywiście jakość biznesów w tym startupów.
Kryzysy z jednej strony „czyszczą” różne branże z firm, źle zarządzanych, zakredytowanych, z ryzykownymi business planami, żyjącymi od pierwszego do pierwszego, z innej strony pozwalają na konsolidację rynku, tworzenie nowych produktów i biznesów.
W kryzysach inwestorzy zachowują się różnie w zależności od wiary w długość kryzysu, jakości zainwestowanego portfela czy chęci szukania „kryzysowych okazji”. Jedni inwestorzy (Business Angels, fundusze Bridge Alfa, Starter) przerywają trwające rozmowy czy Due Diligence i przenoszą aktywa w posiadane biznesy lub w nowe odporne na kryzys lub okazyjne inwestycje. Korporacje często zawieszają programy ze startupami (Scale Up) nie tylko z powodu braku środków, ale głównie z powodu nadmiary pracy (teraz np. logistyka, e-Commerce) czy redukcji i braku zasobów. Inni inwestorzy wręcz przeciwnie, poszukują startupów okazyjnych, często z problemami cash flow i podają „koło ratunkowe”. Fundusze Bridge Alfa często z własnymi wewnętrznymi problemami i odchodzącymi inwestorami przedłużają rozmowy inwestycyjne. Inne fundusze jak Brave Venture Capital przyśpieszają rozmowy i szukają nowych inwestycji.
Jeśli potrzebujesz wsparcia w rozwoju swojego startupu, pozyskania inwestorów czy klientów zapraszamy do kontaktu.
Czas epidemii to także czas na zaległe prace przy produkcie. Można uzupełnić braki, zmniejszyć dług technologiczny, wymyślić nowe funkcjonalności dla klientów. To wyśmienity czas, którego nie można zmarnować, tak aby wyjść z kryzysu przygotowanym na sprzedaż i rozwój biznesu.
Zobacz naszą ofertę dla Doradztwa dla Startupów i Funduszy Inwestycyjnych
pfederowicz@gotechnologies.pl
Dla każdego foundera etap początkowy jest najtrudniejszy. Potrzeba wiedzy produktowej, technologicznej, prawnej, księgowej, marketingowej, sprzedażowej, funduszowej, zabezpieczenia własności intelektualnej, itd. Aby startup odniósł sukces nie wystarczy mieć pomysł lub dobry produkt potrzeba ciężkiej pracy i wiedzy z wszystkich możliwych obszarów działalności przedsiębiorstwa, przezwyciężania kolejnych kryzysów w startupach i finansowania kolejnych rund.
Tą wiedzę i finansowanie na początkowym etapie mogą zapewnić Akceleratory. Akceleratory posiadają finansowanie, partnerów z każdej specjalistycznej dziedziny np. firmę księgową specjalizującą się w rozliczeniach technologicznych startupów i oczywiście mentorów (Startup Advisor), którzy wspierają swoją siecią kontaktów startup oraz wspierają swoim doświadczeniem.
W Polsce działa wiele akceleratorów np. Startup Heroes, w którym jesteśmy aktywnie zaangażowani. Tego typu akceleratory pozwalają na wsparcie startupu w dowolnej fazie Seed przez 6 miesięcy usługami specjalistycznymi oraz wiedzą mentorską. Koniec programu akceleracyjnego kończy się stworzeniem ustalonego wcześniej produktu w fazie MVP (Minimum Viable Produkt). Ciekawymi akceleratorami są akceleratory z programu ScaleUp, których partnerami są korporacje czy firmy produkcyjne (tzw. OT – Odbiorcy Technologii) i to u nich są wdrażane produkty startupów.
Zobacz naszą ofertę dla Doradztwa dla Startupów i Funduszy Inwestycyjnych
pfederowicz@gotechnologies.pl
MVP czyli produkt, który można pokazać, używać czy nawet już sprzedać (teoria). Jest to bardzo prosta wersja naszego docelowego produktu. MVP często jest nazywany prototypem. MVP pozwala także w tani sposób i szybki przetestować nasz produkt, jeśli uzyskamy negatywny feedback np. od klientów to możemy zmienić ten produkt a nawet przestać go tworzyć. To dość tania metoda eksperymentowania.
MVP może przyjmować różną postać np. jeśli nie chcemy budować serwisu internetowego możemy zrobić jego makiety i pokazać grupie docelowej.
Ocena MVP i modelu biznesowego opartego na tym produkcie powinna wynikać z konkretnego feedbacku od grupy docelowej, uwzględnieniu negatywnych komentarzy i dokładnej ich analizie. Zebrany materiał powinien też pozwolić na przygotowanie roadmapy produktu czyli jego rozwoju, zmian funkcjonalnych, itd.
pfederowicz@gotechnologies.pl
W szkole uczą nas, że najważniejszy jest Business Plan aby zacząć biznes. To on wyznacza kieruje rozwoju, strategię, plan działania, wyniki finansowe. Jednakże praktyka jest inna. Większość startupów rozpoczyna pracę bez business planów. Jest potrzeba, nisza, klient, zespół. Takie są początki biznesów. Kiedy business plan jest potrzebny a często niezbędny? Wtedy kiedy aplikujemy o finansowanie do funduszy inwestycyjnych, inwestorów indywidualnych, kredytów bankowych, itd. Należy wtedy przelać na papier wszystko co posiadamy w głowie na temat naszego biznesu. To też jest fajne ćwiczenie na sprawdzenie modelu biznesowego i koncepcji biznesowych.
Co powinien zawierać dobry Business Plan dla Startupu?
1 Firma i branża
1.1 Koncepcja i obecna sytuacja
1.2 Wizja, misja i cele do osiągnięcia
1.3 Analiza strategiczna SWOT
2 Przedsięwzięcie
2.1 Potrzeba rynkowa
2.2 Produkt
2.3 Koncepcje rozwoju produktu
2.5 Lokalizacja działalności/obszar działania
2.5 Uwarunkowania prawne
3 Analiza rynku
3.1 Rynek i jego perspektywy
3.2 Grupa docelowa/odbiorcy usług
4 Marketing przedsięwzięcia
4.1 Konkurencja
4.2 Analiza firm działających w podobnych modelach biznesowych
4.3 Strategia marketingowa
4.4 Proces dystrybucji
5 Technologia
5.1 Zestaw technologii użytych do realizacji projektu
5.2 Badawczo rozwojowy charakter projektu
5.3 Przewagi technologiczne
6 Plan zarządzania i działania
6.1 Potencjał kadrowy
6.2 Brakujące kompetencje
6.3 Harmonogram czasowy realizacji projektu
7 Finanse przedsięwzięcia
7.1 Podstawowe dane finansowe
7.2 Wycena przedsięwzięcia
7.3 Podstawowe miary oceny efektywności inwestycji (NPV, IRR)
7.4 Analiza rentowności
7.5 Analiza płynności
7.6 Analiza wrażliwości
7.7 Ryzyka inwestycyjne
7.8 Płynność rynku pod kątem wyjścia z inwestycji/ kolejna runda finansowania
Jeśli potrzebujesz wsparcia w przygotowaniu Business Planu, wycenie Startupu, w przygotowaniu modeli biznesowych zapraszamy do kontaktu.
pfederowicz@gotechnologies.pl
Trakcja (ang. Traction) czyli weryfikacja czy produkt się sprzedaje, jeśli jest darmowy czy rośnie liczba użytkowników, czy rosną informacje o naszym produkcie na rynku, czy rośnie ruch na stronie www, czy rośnie liczba transakcji w aplikacjach, itd.
Jeśli złapałeś trakcję, inwestorzy są twoi. Nie musisz udowadniać, że się da, musisz teraz zwiększać skalę, udoskonalać produkt, inwestować w kolejne kraje i funkcjonalności. Inwestorzy Ci pomogą.
Jeśli nie złapałeś trakcji? Nie mów o niej jako pewnik, zweryfikuj swój pomysł czy MVP u znajomych, na rodzinie, kolegach, na uczelni, itd. Zrób wszystko aby wiedzieć, że idziesz w dobrym kierunku.
Jak budować trakcję? Trakcja sama się zbuduje jeśli masz dobry produkt, dostęp do klientów czy mediów. Rób wszystko najlepiej jak tylko potrafisz, nie nastawiaj się na inwestorów, bez nich łatwiej żyć, działaj.
Jeśli jesteś funduszem inwestycyjnym inwestującym w fazach seed usłyszysz, że mamy trakcję, że blisko nam do złapania trakcji, że trzeba przebudować produkt i ponownie łapać trakcję. Trakcja to prawda, a jej brak to czasem ściema, marzenia lub realna wiara w zespół i produkt.
pfederowicz@gotechnologies.pl
Jakie są przyczyny niepowodzeń startupów? Przyczyny te można pogrupować wokół produktów, finansów, ludzi, strategii lub modelu biznesowego, fucusowania się na „scashowaniu” przy exicie, itd.
Przykładowe przyczyny porażek startupów:
Potrzebujesz wsparcia w swoim Startupie?
pfederowicz@gotechnologies.pl
Strategia wyjścia popularnie nazywana „exit” zarówno dla założycieli jak i inwestora powinna być znana na początku inwestycji. Startupy zakładamy oraz inwestujemy w nie z wielu powodów a jednym z nich jest zarabianie pieniędzy, dlatego strategia wyjścia jest tak istotna.
Strategia wyjścia do inwestora finansowego pasywnego – otrzymujemy pieniądze za nasze equity. Nic więcej.
Strategia wyjścia do inwestora finansowego aktywnego – otrzymujemy tzw. Smart Money czyli finansowanie, kontakty, synergie z innymi spółkami z portfela inwestora.
Strategia wyjścia do inwestora branżowego – firmy lub grupy kapitałowej, która upatruje szansy w akwizycji startupu.
Strategia wykupu menedżerskiego przez założycieli – wykup inwestorów przez grupę pracowników i zarząd np. Management Buy Out (MBO).
Strategia sprzedaży akcji w drodze publicznej emisji IPO – wyjście poprzez giełdę.
Innymi sposobami na wyjście są także umorzenie udziałów lub akcji oraz likwidacja spółki.
Potrzebujesz strategii wyjścia dla swojego biznesu?
pfederowicz@gotechnologies.pl